Die jüngste Runde der US-Zolleskalation trifft die Hersteller von Baumaschinen härter als jeden anderen Sektor außerhalb der Automobilindustrie. Caterpillar hat ein jährliches Zollrisiko von $2,6 Mrd. für seine Bau- und Bergbausegmente bekannt gegeben. John Deere schätzt $1,2 Milliarden. Komatsu sieht sich einem doppelten Risiko ausgesetzt: $580 Millionen auf Importe in die USA und weitere $550 Millionen auf Komponenten, die durch seine japanische Lieferkette fließen. Kubota rundet die Gruppe mit $190 Millionen ab und konzentriert sich auf Kompaktmaschinen.

Wo die Kosten am stärksten zu Buche schlagen

Die Zahl von $2,6 Mrd. von Caterpillar spiegelt die Zölle auf Stahl, Aluminium und Fertigteile wider, die von außerhalb der USA bezogen werden. Das Unternehmen produziert weltweit, wobei die Hauptproduktionsstätten in Japan, China, Belgien und Brasilien liegen, die den US-Vertrieb beliefern. Allein auf das Bausegment entfallen rund $1,4 Mrd. des Engagements, der Rest entfällt auf Bergbaumaschinen.

Die $1,2 Milliarden von Deere treffen das Baugewerbe und die Forstwirtschaft härter als die Landwirtschaft. Durch die Übernahme der Wirtgen Group im Jahr 2017 wurde ein bedeutender Teil der europäischen Produktion in die Lieferkette von Deere integriert, und diese grenzüberschreitenden Warenströme werden nun mit 15-25%-Zuschlägen belegt, die von der Klassifizierung des Metallgehalts gemäß den neuen Abschnitten 232 abhängen.

Die Situation von Komatsu ist einzigartig. Das Risiko in Höhe von $580 Millionen US stammt von fertigen Geräten und Unterbaugruppen, die aus Japan importiert werden. Die zusätzlichen $550 Millionen beziehen sich auf Komponenten, die Komatsu aus Südostasien und China für seine japanischen Fabriken bezieht, die dann auf die globalen Märkte exportieren. Das gesamte effektive Risiko beträgt mehr als $1,1 Milliarden.

Der Umsatz von Kubota in Höhe von $190 Mio. ist in absoluten Zahlen kleiner, macht aber einen höheren Prozentsatz seines Umsatzes mit Baumaschinen in den USA aus. Fast alle in Nordamerika verkauften Kompakt-Raupenlader und Kleinbagger von Kubota werden aus japanischen Werken importiert.

Wie Preiserhöhungen durchgesetzt werden

Die Erstausrüster haben drei Möglichkeiten: die Kosten aufzufangen, sie an die Händler weiterzugeben oder die Lieferketten umzustrukturieren. Alle vier Unternehmen haben Preiserhöhungen angekündigt, wobei sich der Zeitplan um das zweite bis dritte Quartal 2026 konzentriert.

Caterpillar hat im März 2026 einen Aufschlag von 3-5% auf ausgewählte Modelle eingeführt und für Juli eine zweite Runde von 4-7% angekündigt. Händler berichten, dass einige stark nachgefragte Modelle wie der 320 Bagger und die D6 Planierraupe bereits 8-10% über dem Listenpreis vom Januar 2026 liegen.

Deere kündigte mit Wirkung vom 1. Juni 2026 eine pauschale Erhöhung um 5% für die Bereiche Bau und Forstwirtschaft an. Aus Händlerkreisen ist zu hören, dass für September eine zusätzliche Erhöhung um 3 bis 5 T% erörtert wird, vorausgesetzt, die Tarife bleiben auf dem aktuellen Niveau.

Komatsu ist noch aggressiver vorgegangen. Eine Erhöhung um 7% bei Baggern und 8% bei Radladern trat im Februar in Kraft. Weitere 5% für alle Baumaschinenmodelle sind für August 2026 bestätigt. Kumulative Erhöhung seit Januar: 12-13% bei beliebten Modellen.

Kubota erhöhte die Preise für Kompaktmaschinen im Januar um 4% und im April um 3%. Eine dritte Anpassung wird für das dritte Quartal erwartet.

Spillover auf den Telehandler-Markt

Die Preisangaben für Teleskoplader von JLG, Manitou und anderen Spezialisten folgen demselben Muster. JLG (Tochtergesellschaft von Oshkosh) bezieht Stahl aus dem Inland, importiert aber Hydraulikkomponenten und Elektronik, die Zöllen unterliegen. Manitou importiert komplette Einheiten aus Frankreich und Italien und ist mit der vollen Ausrüstungsstufe 15% gemäß Abschnitt 232 konfrontiert.

Für einen Standard-Teleskoplader mit 6.000 l und einem Listenpreis von $45.000-55.000 bedeutet eine Erhöhung um 5-8% $2.250-$4.400 pro Gerät. Flottenkunden, die mehr als 5 Geräte bestellen, müssen mit Mehrkosten von $11.000-$22.000 gegenüber den Preisen von Q4 2025 rechnen.

Die Preise für gebrauchte Teleskoplader haben darauf bereits reagiert. Saubere Modelle der Baujahre 2022-2024 mit weniger als 3.000 Betriebsstunden werden zu einem Preis von 85-92% der Neupreisliste gehandelt und liegen damit über dem historischen Wert von 75-80%. Durch die tarifbedingte Preiseskalation wird der Unterschied zwischen neuen und gebrauchten Maschinen immer geringer.

Was Einkäufer vor dem 3. Quartal tun sollten

Die Lagerbestände der Händler, die vor der Tarifeskalation aufgebaut wurden, haben noch eine ältere Kostenbasis. Die Preise von Lagerbeständen aus dem 4. Quartal 2025 oder dem 1. Quartal 2026 sind $3.000-$8.000 billiger als die Preise für Werksaufträge zu den aktuellen Tarifen. Diese Spanne vergrößert sich mit jeder weiteren Preiserhöhung der OEMs.

Wenn Ihr Beschaffungszeitplan es zulässt, sollten Sie bis zum 2. Quartal 2026 auf Vorrat kaufen und nicht im Werk bestellen. Nach Juli werden die meisten Händler ihre Lagerbestände auf die neuen Preise umstellen.

Käufer, die im 3. oder 4. Quartal Geräte benötigen, sollten jetzt verbindliche Preisangebote einholen. Einige Händler halten sich noch an die 60- bis 90-tägige Angebotsgültigkeit der aktuellen Preise. Ein unterschriebenes Angebot zum heutigen Preis könnte eine Ersparnis von 5-8% gegenüber den erwarteten Preisen für Juli-September bringen.

Die Mietpreise haben die Erhöhungen noch nicht vollständig aufgefangen. Nationale Vermietungsunternehmen passen ihre Tarife in der Regel vierteljährlich an, mit einer Verzögerung von 3-6 Monaten gegenüber den Preisänderungen bei den Geräten. Im 2. Quartal 2026 spiegeln die Mietpreise immer noch die Kosten für Geräte vor dem Tarif wider, so dass die kurzfristige Anmietung bei Projekten mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten gegenüber dem Kauf ungewöhnlich wettbewerbsfähig ist.