A última rodada de escalada tarifária dos EUA está atingindo os OEMs de equipamentos pesados com mais força do que qualquer outro setor fora do automotivo. A Caterpillar divulgou $2,6 bilhões em exposição tarifária anualizada em seus segmentos de construção e mineração. A John Deere estima $1,2 bilhão. A Komatsu enfrenta dupla exposição: $580 milhões em importações destinadas aos EUA e outros $550 milhões em componentes que passam por sua cadeia de suprimentos japonesa. A Kubota completa o grupo com $190 milhões, concentrada em equipamentos compactos.

Onde os custos são mais severos

O valor de $2,6 bilhões da Caterpillar reflete as tarifas sobre aço, alumínio e componentes acabados provenientes de fora dos EUA. A empresa fabrica globalmente, com grande produção no Japão, China, Bélgica e Brasil, alimentando a distribuição nos EUA. Somente o segmento de construção responde por cerca de $1,4 bilhão da exposição, sendo o restante composto por equipamentos de mineração.

O $1,2 bilhão da Deere atinge mais a construção e a silvicultura do que a agricultura. A aquisição do Wirtgen Group em 2017 trouxe uma produção europeia significativa para a cadeia de suprimentos da Deere, e esses fluxos transfronteiriços agora acarretam sobretaxas de 15-25%, dependendo da classificação do conteúdo de metal nos novos níveis da Seção 232.

A situação da Komatsu é única. A exposição de $580 milhões nos EUA vem de equipamentos acabados e subconjuntos importados do Japão. Os $550 milhões adicionais se aplicam aos componentes que a Komatsu adquire no Sudeste Asiático e na China para suas fábricas japonesas, que depois exportam para os mercados globais. A exposição total efetiva excede $1,1 bilhão.

Os $190 milhões da Kubota são menores em termos absolutos, mas representam uma porcentagem maior de sua receita de equipamentos de construção nos EUA. Quase todas as carregadeiras de esteiras compactas e escavadeiras pequenas da Kubota vendidas na América do Norte são importadas de fábricas japonesas.

Como os aumentos de preços serão implementados

Os OEMs têm três alavancas: absorver os custos, repassá-los aos revendedores ou reestruturar as cadeias de suprimentos. Todas as quatro empresas sinalizaram aumentos de preços, com cronogramas agrupados em torno do segundo e terceiro trimestres de 2026.

A Caterpillar implementou uma sobretaxa de 3-5% em modelos selecionados em março de 2026 e indicou uma segunda rodada de 4-7% em julho. Os revendedores informam que alguns modelos de alta demanda, como a escavadeira 320 e o dozer D6, já estão com preços 8-10% acima da tabela de janeiro de 2026.

A Deere anunciou um aumento fixo de 5% nas linhas de construção e florestal a partir de 1º de junho de 2026. Fontes dos revendedores sugerem que um adicional de 3-5% está sendo discutido para setembro, dependendo da permanência dos níveis tarifários nas taxas atuais.

A Komatsu tem sido mais agressiva. Um aumento de 7% nas escavadeiras e um aumento de 8% nas carregadeiras de rodas entraram em vigor em fevereiro. Outro aumento de 5% em todos os modelos de construção está confirmado para agosto de 2026. Aumento acumulado desde janeiro: 12-13% em modelos populares.

A Kubota aumentou os preços dos equipamentos compactos em 4% em janeiro e 3% em abril. Um terceiro ajuste é esperado para o terceiro trimestre.

Transbordamento do mercado de manipuladores telescópicos

Os dados de preços específicos de manipuladores telescópicos da JLG, Manitou e outros especialistas seguem o mesmo padrão. A JLG (subsidiária da Oshkosh) adquire aço no mercado interno, mas importa componentes hidráulicos e eletrônicos sujeitos a tarifas. A Manitou importa unidades completas da França e da Itália, enfrentando a camada completa de equipamentos 15% nos termos da Seção 232.

Para um telehandler padrão de 6.000 lb com um preço de tabela de $45.000-55.000, um aumento de 5-8% se traduz em $2.250-$4.400 por unidade. Os compradores de frotas que encomendam mais de 5 unidades enfrentam um custo adicional de $11.000 a $22.000 em relação ao preço do quarto trimestre de 2025.

Os preços dos manipuladores telescópicos usados já reagiram. Os modelos limpos de 2022-2024 com menos de 3.000 horas estão sendo negociados a 85-92% da nova lista, acima da faixa histórica de 75-80%. A nova escalada de preços impulsionada pela tarifa está reduzindo a diferença entre novos e usados.

O que os compradores devem fazer antes do terceiro trimestre

Os estoques dos revendedores construídos antes do aumento da tarifa ainda têm bases de custo mais antigas. As unidades em estoque com preços das alocações do quarto trimestre de 2025 ou do primeiro trimestre de 2026 são $3.000 a $8.000 mais baratas do que os preços de pedido de fábrica com as tarifas atuais. Essa diferença aumenta a cada aumento sucessivo de preço do OEM.

Se o seu cronograma de compras permitir, compre em estoque em vez de fazer pedidos de fábrica até o segundo trimestre de 2026. Depois de julho, a maior parte do estoque do revendedor refletirá o novo preço.

Para os compradores que precisam de equipamentos no terceiro ou quarto trimestre, solicite cotações de preços vinculantes agora. Vários revendedores ainda estão honrando a validade das cotações de 60 a 90 dias nos preços atuais. Uma cotação assinada com a taxa de hoje pode economizar de 5 a 8% em relação ao preço esperado para julho-setembro.

As taxas de aluguel ainda não absorveram totalmente os aumentos. As empresas nacionais de aluguel normalmente ajustam as taxas trimestralmente, com uma defasagem de 3 a 6 meses em relação às mudanças de preço dos equipamentos. As taxas de aluguel do segundo trimestre de 2026 ainda refletem os custos pré-tarifários dos equipamentos, tornando o aluguel de curto prazo excepcionalmente competitivo em relação à compra para projetos com menos de 12 meses.